随着未来啤酒（精酿扎啤）行业总量持续稳定增长、行业集中度进一步提高、行业利润水平逐步提高、罐头井喷式增长，扎啤企业需要从行业发展的核心入手，提高核心竞争力。

自1903年中国第一家啤酒厂青岛扎啤（600600，股吧）厂成立以来，中国啤酒业已有百年历史。改革开放前，精酿啤酒业增速较低，直到1980年中国啤酒业才开始快速发展，1981年～1990年扎啤产量复合增速高达25.9%。近年来，我国扎啤人均消费量已达到国际平均水平，行业已进入低速扩张阶段。2008年～2011年扎啤产量增速连续四年低于10%，2011年扎啤产量4989.9万千升，实现收入1589.36亿元，2012年上半年扎啤产量2398.3万千升，同比增长2.06%；收入781.81亿元，同比增长4.5%。2006年至2011年5年，中国啤酒市场规模增长29%。未来扎啤产业的发展方向一直是行业主管部门、企业和投资者普遍关注的焦点。

未来，啤酒行业将呈现四大趋势：总量持续稳定增长、行业集中度进一步提高、行业利润水平逐步提高、罐头井喷式增长。

啤酒是一个利润率低于5%的微利行业。三大行业6%的毛利润与银行利息基本持平。这种微利环境给三大以外的中小品牌带来了极其恶劣的生活环境。因此，许多扎啤企业倒下或被收购并合并。经过多年的快速发展，特别是近年来扎啤巨头的扩张，以及各地的并购，中国啤酒产业的集中度进一步提高。目前，扎啤行业的竞争已进入寡头肉搏战阶段，整体趋势开始从早期扩张状态进入综合调整状态。产品的高度同质化和显著的规模效应是扎啤产业整合的两大驱动力。从分散的经验整合到高度集中，一直是世界啤酒产业发展的普遍规律。我国扎啤产业集中度将进一步提高。华润雪花、青岛扎啤、燕京啤酒(000729，股吧)是中国四大啤酒巨头、百威啤酒已占据中国市场份额的60%以上，但与美国、日本等发达扎啤国家扎啤巨头相比，市场份额占90%。这种日益明显的寡头趋势仍在深化，新一轮扎啤整合的机会仍然很大。从长远来看，后整合期产业集中度不断提高，产品结构调整加快，龙头企业市场份额迅速提高，盈利能力不断提高。短期来看，龙头企业由于提价能力强，成本压力最小。经过20多年的资本博弈，几大啤酒巨头基本完成了规模竞争力的原始积累。对比发现中美扎啤产业发展路径相似，预计未来5个国家扎啤产业发展路径相似。～在过去的10年里，中国啤酒业将形成寡头垄断格局。民生证券研究院的一份报告指出，未来几年，国内前三大市场份额有望从47%提高到60%以上。近年来，国内啤酒行业的快速整合迅速提高了前三名的市场份额。2004年仅为32.74%，到2011年已提高到46.73%，预计未来将提高到60%以上。

近年来，扎啤企业数量下降，规模上升。2011年，扎啤企业210家，比2003年少了121家。中国啤酒产业的发展阶段和发展模式决定了目前仍处于并购整合期。整合的动机是企业寻求扩大规模，提高市场竞争力，未来扎啤产业将再次迎来整合高潮。

中国未来扎啤需求的增长主要来自三个方面：一是农村啤酒销售的快速增长，农村人均收入超过1000美元，将推动扎啤消费的快速增长；农村人均食品年消费支出基数较小，占总消费支出的比例仍有很大的改善空间。二是中西部啤酒市场的快速增长。2005～2011年，青海、西藏、云南、广西、贵州人均消费量复合增速最高，分别为30.15%、22.59%、19.93%、18.13%和15.33%都是中国欠发达的中西部地区。西部开放的总体规划时间为50年，共有三个阶段。现在它刚刚进入第二阶段。我们可以预测，消费基数较低的中西部地区的快速增长仍将推动中国啤酒人均消费的增长。随着收入结构调整政策的实施，未来中西部地区的收入将快速增长，扎啤消费的巨大空间将打开；第三，人均啤酒销量将增加。与消费习惯相似的日本（人均扎啤消费量为50升/年）相比，中国人均扎啤消费量至少有40%的增长空间。此外，未来五年扎啤主要消费群体-20～30岁人口比例的扩大也是支持扎啤消费增长的另一个重要因素。

销量的低增长不是行业的终点，吨位销量的低增长是现实，但销售收入的增长已经成为一个美丽的一面。这意味着该行业吨位葡萄酒价格的上涨速度将大大快于吨位销售的增长速度。行业消费升级、产品升级的大幕拉开。低价竞争的下行路线渐行渐远，以中高端竞争为主流的品牌上行竞争激烈。截至2010年，年产量超过20万千升的啤酒企业中，除四大巨头外，只有21个本地品牌保持独立。未来，可作为并购目标的企业越来越少，并购成本越来越高。扎啤企业将主要建立或扩大新的生产能力。未来，娱乐渠道将成为扎啤厂商的主要方向。高端纯生啤酒的比例也会增加，而且提价预期强烈。未来，低于4元/瓶的低端扎啤将逐步减少，中档扎啤将成为主流，中高端啤酒的市场份额将增加。目前，4元/瓶以上的中高端啤酒约占全国扎啤消费的30%，而高端啤酒（纯生啤酒）仅占5%，而日本纯生啤酒的市场份额高达95%，德国和美国的市场份额高达50%，远高于中国的高端啤酒份额。

未来，企业盈利能力的上升主要通过三条路径实现：一是提高啤酒销售价格。通过比较可以看出，中美精酿啤酒价格分别占个人收入的0.025%和0.035%，中国啤酒价格远低于美国的30%。中国啤酒吨的价格远低于国际同行。具体涨价方式包括优势区域涨价、产品结构调整和包装减量降度。二是降低销售和管理成本。由于销售和管理成本占比较高，虽然我国主要扎啤企业毛利率接近世界同行水平，但税前利润率处于世界末位。我们认为，经过啤酒行业的再整合，市场份额将进一步集中，营销和管理成本将下降。三是控制原料成本，特别是大麦成本。随着我国大麦种植面积的扩大，企业降低麦芽汁浓度或采用替代品，未来我国扎啤企业的议价能力将增强。预计控制上游原料成本需要很长时间，而国内粮食价格仍将保持上涨趋势，因此对利润的贡献并不突出。

预计未来五年左右，中国啤酒产业二次整合高潮基本结束，寡头垄断市场模式初步形成，主要生产企业市场份额相对稳定。销售、管理和财务成本将显著降低；企业间竞争的放缓也将提高毛利率，增加并购后的市场份额和生产能力，促进销售增长，促进产品结构升级。上述效果将促进企业利润水平的恢复。在此背景下，企业需要更加重视研发和创新，以提高产品的附加值和市场竞争力。通过加强品牌建设和营销策略，企业可以进一步巩固市场地位，扩大消费群体。此外，借助数字化转型，企业可以优化供应链，提高运营效率，更好地应对市场变化和消费者需求的多样化。

一般来说，未来五年，扎啤产业将在整合与创新的双重推动下，逐步走向高质量发展阶段。企业在实现稳定收益的同时，还需要不断探索新的商业模式，追求可持续发展，以应对日益激烈的市场竞争和不断变化的消费趋势。文章来源：网络 精酿啤酒